Рынок краудфандинга в России: что нужно знать инвесторам и стартапам

Активное развитие краудфандинга в России началось в 2020 году с принятием закона «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ». Он заложил основу для официального регулирования рынка, которое взял на себя Центральный Банк РФ. Это привело к появлению более десятка новых игроков в сегменте.

Однако пандемия коронавируса внесла коррективы. В 2020 году экономическая активность стала ниже, что повлияло на краудфандинг. Так, его оборот сократился на 1,4% по сравнению с предыдущим годом, до 7 миллиардов рублей. Но после пандемии показатели снова начали расти.

В 2023 году российский рынок краудфандинга достиг внушительной отметки в 35,7 млрд рублей: это в пять раз больше, чем в 2019 году, когда его оборот составлял 7,1 млрд рублей. Об этом свидетельствует отчёт BusinesStat, опубликованный в марте 2024 года.

В первом квартале 2024 года в реестре операторов инвестиционных платформ (ОИП) Банка России зарегистрировано 84 краудфандинговые площадки, из которых 64 активно ведут свою деятельность. В 2023 году в реестр были добавлены 17 организаций, а в первом квартале 2024 года — ещё 6.

Перечислим несколько популярных краудфандинговых платформ, работающих в России:

• Planeta.ru. Платформа наградного финансирования, которая особенно популярна среди музыкантов, художников и других творческих людей. Её также используют для поддержки общественных и социальных проектов — школ для детей с особенностями развития или стартапов по созданию протезов для животных.

• Boomstarter. Площадка специализируется на поддержке инновационных и технологических проектов, а также творческих инициатив. Boomstarter ценит проекты с чёткими целями и предпочитает видеть работающие прототипы, проработанные идеи или протестированные гипотезы.

• «Поток.Диджитал». Платформа P2B-кредитования, разработанная Альфа-Банком. Здесь кредиторами выступают физические лица, индивидуальные предприниматели и компании.

• «Город денег». Работает по принципу торгов. Инвесторы изучают представленные проекты и предлагают условия займа, после чего выбирают наиболее выгодное для себя предложение.

• brainbox.VC. Площадка специализируется на IT-стартапах. Здесь собраны перспективные проекты с высокой потенциальной доходностью из самой развивающейся на сегодняшний день отрасли. Только 2% компаний проходят многоэтапный отбор, поэтому риски для инвесторов сведены к минимуму. brainbox.VC внесена в Реестр инвестиционных платформ Банка России и работает полностью легально.

Ещё 5 лет назад России никак не регулировалась деятельность краудфандинговых платформ. Однако 1 января 2020 году в силу вступил Федеральный закон N 259 от 2 августа 2019 г. «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации». Этот закон регулирует отношения всех участников инвестиционного процесса, правовые основы работы инвестиционных платформ, утилитарные цифровые права, выдачу и обращение ценных бумаг.

Например, согласно 259-ФЗ, обязательно должны быть следующие регулирующие документы:

• Правила инвестиционной платформы. Основной документ, определяющий условия работы площадки. В нём прописаны правила авторизации, требования к инвесторам и заёмщикам, а также другие важные аспекты инвестиционных отношений.

• Договор об оказании услуг по содействию в привлечении инвестиций. Заключается между оператором платформы и организацией, которая хочет получить финансирование.

• Договор об оказании услуг по содействию в инвестировании. Заключается между оператором платформы и лицом, которое хочет вложить средства в проекты на конкретной площадке.

• Договор инвестирования. Соглашение между заёмщиком и инвестором, в котором изложены условия предоставления финансирования для конкретного проекта.

И заёмщики, и инвесторы платят комиссию краудфандинговой платформе. Её размер устанавливает сама площадка. Например на brainbox.VC комиссия составляет 4% для инвесторов и 9% для стартапов.

Физлица, юрлица и ИП также должны заплатить налоги государству. Их размер зависит от статуса налогоплательщика.

Рост инвестиций и увеличение числа инвесторов свидетельствуют о том, что краунфандинг в России пользуется популярностью. Так, количество активных лиц, привлекающих инвестиции (ЛПИ), в первом квартале 2024 года составило 3100. Это на 64% больше, чем в 2023 году. Кроме того, краудфандинговыми платформами активно пользуются 72 000 лиц. Это на 112% больше, чем годом ранее.

Больше всего вкладчиков и инвесторов в Москве, Московской области, Санкт-Петербурге и Ленинградской области. Но с каждым годом появляется много новых участников рынка из других регионов России.

Большую долю рынка занимает краудлендинг — вид инвестирования, при котором вкладчик получает процентный доход инвестиций. Так, в первом квартале 2024 года ЛПИ привлекли 8,5 млрд рублей. Это на 87%, чем годом ранее.

Наблюдается высокий спрос на краудлендинг у инвесторов с относительно небольшим портфелем. Так, по итогам 2023 года средний портфель инвестора по сделкам в краудлендинге — 241 000 рублей. Такой спрос объясняется двумя причинами — широкой диверсификацией предложений заёмщиков и низким «барьером входа».

Также стоит упомянуть краудинвестинг, когда инвестор вкладывает средства в проект в обмен на долю в компании. В первом квартале объём привлечённых средств составил 2,4 млрд рублей. А в 2023 году — 5,9 млрд руб. Это 18% от объёма рынка краудфандинга в прошлом году.

В 2023–2024 гг рынок краудфандинга в России динамично развивался и показывал быстрые темпы роста. С каждым годом всё больше проектов получают финансовую поддержку от компаний и частных инвесторов, благодаря чему Россия постепенно становится одной из ведущих стран на рынке краундфандинга. По прогнозам Центрального Банка РФ и экспертов, эта тенденция продолжится и в ближайшие годы.

Перечислим основные преимущества краудфандинга в России:

• Краудфандинг доступен всем, кто нуждается в финансировании. Компании могут собрать необходимую сумму независимо от статуса, стадии развития бизнеса или финансового положения.

• В России наблюдается большое количество людей, готовых поддержать интересные идеи и проекты. Это расширяет круг потенциальных инвесторов.

• Краудфинансирование способствует объединению людей вокруг общей идеи. Таким образом формируется активное комьюнити, которое поддерживает проект. Например, опытные бизнесмены могут поделиться опытом в управлении компанией.

• Прозрачность процессов краудфинансирования позволяет всем участникам наблюдать за развитием проекта. Это повышает безопасность операций для всех сторон.