Центробанк последние лет 5 всерьёз занялся регулированием фондового рынка. Так, некоторые инструменты инвестиций доступны далеко не всем вкладчикам, а только тем, кто имеет статус квалифицированного инвестора (квала).
Чтобы стать им, нужно выполнить ряд требований, которые устанавливает государство. Причём в 2025 году критерии существенно изменились. В статье расскажем, что даёт статус квалифицированного инвестора, и как получить его.
Что такое статус квалифицированного инвестора
Квалифицированный инвестор — это статус, который позволяет инвесторам покупать любые ценные бумаги на Мосбирже без ограничений. Иными словами, он открывает доступ ко всем акциям, фьючерсам и облигациям. Статус даётся бессрочно, а лишиться его можно только по своему желанию.
Стать квалифицированным инвестором может физическое лицо с опытом инвестиций и возможностью активно вкладывать средства. Это связано с тем, что квалам открывается доступ к сложным финансовым продуктам и инструментам. А новички не могут ими пользоваться, ведь велик риск, что начинающие инвесторы не смогут разобраться и «прогорят».
По данным Центрального Банка (ЦБ), на российском рынке в конце 2024 года число квалифицированных инвесторов составило более 824 000 человек. Это на 25% больше, чем в 2023 году. Такая тенденция свидетельствует, что всё больше инвесторов хотят пользоваться неограниченными финансовыми возможностями и инструментами.
Если у физического лица или организации нет статуса квалифицированного инвестора, они не вправе управлять сложными продуктами на российском рынке, например, структурными облигациями. Список доступных на бирже инструментов в таком случае тоже ограничен.
Что даёт статус квала
Квалифицированные инвесторы в России могут пользоваться практически всеми финансовыми инструментами фондового рынка. Благодаря этому удастся завести портфель с разнообразными ценными бумагами, чтобы увеличить возможность получать более высокий доход. В частности, квалифицированные инвесторы имеют доступ к таким финансовым инструментам:
- акции иностранных компаний, которые не входят в список утверждённых Центральным Банком России;
- акции, которые не входят в котировальные списки Центрального Банка;
- ценные бумаги организаций из России или других стран, не имеющих кредитного рейтинга, или с рейтингом ниже порога, который установил Центральный Банк;
- ценные бумаги со структурным доходом;
- ценные бумаги закрытых паевых инвестиционных фондов;
- ценные бумаги фондов Exchange Traded Funds, доходность которых зависит от индекса из перечня, утверждённого Центральным Банком;
- договоры репо;
- производственные финансовые инструменты, которые торгуются на бирже;
- сделки с использованием средств брокера.
Как стать квалифицированным инвестором
С 1 января 2025 года изменились условия получения статуса квал-инвестора для физических лиц и компаний. Теперь нужно соблюсти минимум одно из этих требований:
- Владеть активами общей стоимостью от 12 млн рублей. Раньше порог был в два раза ниже — 6 млн. А с 2026 года сумма, вероятно, увеличится до 24 млн. К активам относятся ценные бумаги, вклады в банках, деньги на депозитах и счетах.
- Сдать экзамен и получить специальный документ. ЦБ РФ планирует проводить испытания по каждому финансовому инструменту и активу. Например, если удалось сдать экзамен по структурным облигациям, получится пользоваться только ими. Результаты будут котироваться 5 лет, затем придётся подтвердить свои знания.
- Совершить на Мосбирже сделок на сумму от 6 млн рублей за четыре последних квартала. Этот критерий остался неизменным в 2025 году.
- Получить высшее образование в вузе, имеющем право проводить аттестацию в сфере ценных бумаг. В 2025 году ЦБ РФ планирует расширить этот список.
- Иметь опыт работы в финансовой организации от двух лет. Важен не только сам трудовой стаж. Нужно, чтобы будущий инвестор выполнял задачи по сделкам с финансовыми инструментами, управлению рисками, подготовкой рекомендаций по вложению средств.
- Владеть международным сертификатом. Речь идёт о таких документах — Financial Risk Manager (FRM), Chartered Financial Analyst (CFA), Certified International Investment Analyst (CIIA). Эти сертификаты — основание для получения статуса квал-инвестора.
- Иметь учёную степень. Требование вступает в силу в мае 2025 года.
- Иметь стабильный годовой доход в течение двух–трёх лет. Конкретную сумму ЦБ РФ пока не называет. Но уже известно, что минимальный порог будет различаться в зависимости от образования и опыта инвестирования у претендентов. Требование вступает в силу в мае 2025 года.
Чтобы стать инвестором-квалом на рынке ценных бумаг и получить статус, нужно подать документы брокеру или на инвестиционную платформу. Например, после регистрации и верификации на brainbox.VC необходимо только отправить на электронную почту qualified@brainbox.vc документы, подтверждающие вашу квалификацию. Подойдёт международный сертификат или документ о владении активами на сумму от 12 млн рублей. Затем сотрудники brainbox.VC займутся оформлением статуса квалифицированного инвестора и будут держать вас в курсе, как продвигается процедура.
Что делать, если не удалось получить статус квала
Изменения Центрального Банка России коснулись не только квалов, но и неквалифицированных инвесторов. Так, последние теперь могут пользоваться более широкими возможностями, чем раньше. Вот список послаблений, действующий с 2025 года:
- Расширенный доступ к облигациям с плавающим купоном — флоаторам. Неквалифицированному инвестору нужно сдать экзамен, и он сможет покупать ценные бумаги и акции с изменяющейся ставкой.
- Доступ к ЗПИФ — закрытым паевым инвестиционным фондам. Изменение распространяется на ЗПИФ, отвечающим требованиям Центрального Банка. Неквалифицированным инвесторам больше не нужно проходить тестирование, чтобы покупать облигации, обеспеченные залогом, за некоторым исключением.
- Повышение лимита инвестиционных сделок без тестирования. Инвесторы без квалификации смогут совершать сделки на сумму до 300 000 рублей, тогда как раньше она составляла 100 000 рублей. Это размер всех сделок за 12 месяцев.
Ещё одна важная привилегия для неквалифицированных инвесторов — возможность инвестировать до 600 000 рублей в год в IT-стартапы, одну из наиболее динамично развивающихся отраслей.
Найти подходящие IT-проекты можно на brainbox.VC. У нас собраны только проверенные компании с высокой потенциальной доходностью: только 2% заявок доходят до раунда. Каждый стартап на платформе имеет подробное описание, чтобы инвесторы могли познакомиться с предложениями и выбрать подходящие. В благодаря низкой минимальной сумме вложений — от 5000 рублей, — вы не рискуете потерять большую сумму. Инвестировать в IT-стартапы на brainbox.VC могут квалы и неквалифицированные инвесторы.
Статус квала: коротко о главном
- Статус квала позволяет получить доступ ко всем финансовым инструментам и возможностям российской биржи. Иметь его могут только инвесторы с большим опытом. Новичкам статус не доступен, чтобы неопытные вкладчики не потеряли средства на сложных инструментах.
- С 2025 года изменились условия получения статуса квалифицированного инвестора. В частности, увеличилась минимальная сумма активов и объём сделок на Мосбирже. Подать заявку на оформление можно через брокера или инвестиционную платформу.
- ЦБ РФ обеспечил ряд послаблений для неквалифицрованных инвесторов. К тому же им доступна возможность инвестировать в IT-стартапы от 600 000 рублей в год.
