Pre-IPO или краудфинансирование: что выбрать предпринимателю?
Компаниям из России становится сложнее привлекать деньги на развитие бизнеса. Параллельно и для инвесторов стало меньше возможностей для выгодных вложений. Решением для компаний и вкладчиков может стать Pre-IPO. В статье расскажем, что такое Pre-IPO, и в чём его преимущества для бизнеса.
Что такое Pre-IPO
Pre-IPO — покупка акций компаний до их размещения на бирже. На этом этапе компания стремится привлечь крупные инвестиции от венчурных капиталистов, институциональных инвесторов или других крупных игроков, чтобы подготовиться к публичному размещению акций.
Pre-IPO выгодно всем участникам сделки. Так, бизнес привлекает инвестиции и может потратить их на более быстрое развитие. А инвесторы становятся акционерами с меньшими затратами и с более высокой прибылью в будущем, чем если бы купили акции после официального начала торгов.
Чем отличается от других способов инвестирования
По своей механике привлечения инвестиций Pre-IPO похо на другие способы финансирования, из-за чего возникает путаница. Рассмотрим, чем они различаются.
Отличия от IPO. IPO — это первое публичное размещение акций компании. Как правило, продажи длятся около двух недель до официальных торгов на бирже. Обычно перед сделкой проходит несколько лет подготовки, в том числе предоставление документов в Центробанк и проверка со стороны специальных комиссий.
Обычно участвовать в IPO — значит подавать заявки на покупку акций: цены становятся известны за день до начала торгов. При этом сложно угадать аллокацию — процент, на который заявка будет исполнена. А в Pre-IPO велика вероятность получить все 100%, потому что компания сама определяет, сколько ценных бумаг она может предоставить конкретному инвестору.
Получается, Pre-IPO — более адресный вариант продажи акций частным инвесторам и фондам. К тому же бизнес может предложить приобрести долю в компании в любое время, не дожидаясь официального начала IPO.
Наконец, акции компании на Pre-IPO стоят значительно дешевле, чем на IPO, поэтому сделка для инвестора получится более выгодной.
Отличия от краудфинансирования. Это форма инвестиций, при которой компания собирает деньги от множества частных инвесторов сразу. Те, в свою очередь, взамен получают её акции, проценты или же продукт на ранней стадии. Обычно для краудфинансирования используется специальная цифровая инвестиционная платформа.
В краудфинансировании могут участвовать любые инвесторы, поскольку порог для входа здесь небольшой. Зато вот Pre-IPO, как правило, подходит для более крупных инвесторов и институциональных организаций, которые имеют доступ к более большим финансовым ресурсам и могут делать значительные инвестиции.
Также краудфинансирование связано с высокими рисками: как инвесторы вкладываются в компании на более ранних стадиях, которые могут не иметь проверенной модели бизнеса. Pre-IPO инвестиции обычно считаются менее рискованными по сравнению с краудинвестингом, так как компании, выходящие на IPO, часто уже прошли определенные этапы роста и имеют более стабильные финансовые показатели.
В целом хотя оба метода привлечения капитала включают в себя привлечение инвестиций, они ориентированы на разные сегменты рынка и имеют свои уникальные характеристики
В чём преимущества Pre-IPO для стартапов
Глобально Pre-IPO решает такие задачи компаний:
Получение денежных средств. Pre-IPO — это возможность привлечь инвестиции на ранних до выхода на фондовый рынок.
Минимальные отчисления. Компании не придётся выплачивать проценты, как в случае с банковским кредитом. Нужно только заплатить комиссию платформе-регистратору и пошлину за юридическое оформление. В будущем компания по своему желанию может начислять инвесторам часть дохода.
Повышение узнаваемости. После размещения акций о компании узнают в бизнес-кругах. Благодаря этому будет проще выйти на новые рынки, привлечь инвесторов и развивать свой бренд.
Подготовка к размещению на Мосбирже. Pre-IPO поможет компании подготовиться к IPO, после которого о ней узнает огромное количество инвесторов. Благодаря опыту Pre-IPO будет понятно, как грамотно выстроить стратегию на Мосбирже.
Что нужно стартапу, чтобы попасть на Pre-IPO
Российским компаниям важно учитывать ряд особенностей при подготовке к Pre-IPO: они связаны с законами, экономикой и специфическими требованиями фондового рынка. Перечислим, какие этапы нужно пройти компании, чтобы попасть на Pre-IPO.
Финансовый аудит и оценка компании. Чтобы продавать акции и привлекать инвестиции на Pre-IPO, проекту необходима прозрачная документация. Так, компании нужно собрать и предоставить актуальную отчётность по финансам, а также выполнить независимую оценку бизнеса. Благодаря этому инвесторы смогут проанализировать, насколько стартап стабилен в финансовом плане, а также оценить потенциал дальнейшего развития. К тому же сама компания поймёт свои слабые места, и у неё получится устранить их до Pre-IPO.
Оптимизация управления. Перед стартом Pre-IPO компании нужно усилить структуру управления, привлечь независимых экспертов для оценки и наблюдения. Также важно внедрить механизмы контроля качества бизнес-процессов: инвесторы ищут эффективные компании с отлаженными процессами. Наконец, у проекта должна быть команда, способная развивать компанию. Всё это необходимо, чтобы снизить возможные риски и создать условия для продажи акций.
Подготовка документов. Российским компаниям нужно оформить учредительные документы согласно правилам, которые определила Мосбиржа. Также необходимо подготовить проект к регистрации проспекта эмиссии ценных бумаг и проверить соответствие требованиям закона. Если не соблюсти все правовые нормы, есть риск получить отказ на Pre-IPO.
Определение стоимости и условий получения инвестиций. Стоимость компании на Pre-IPO влияет на условия участия инвесторов в торгах. Поэтому важно выбрать такой способ оценки, который даст максимально достоверный результат. Например, часто используют сравнительный анализ бизнеса с другими перспективными компаниями.
Рекламная кампания и привлечение инвесторов. Когда всё готово к Pre-IPO, нужно заняться продвижением компании в среде инвесторов. Для этого часто используют публикацию в деловых СМИ, проводят конференции и презентации, запускают нативную рекламу и используют другие инструменты.
Кроме всего перечисленного, перед тем как продавать акции, стартапу нужно подготовить бизнес-план и стратегию роста. Инвесторы захотят убедиться, что компания имеет потенциал для развития и способна приносить прибыль. Предоставьте подробную стратегию на ближайшее время, чтобы убедить вкладчиков участвовать в торгах, и привлечь как можно больше инвестиций.
Pre-IPO: коротко о главном
Pre-IPO — продажа акций компании до того, как она вышла на биржу. Это возможность для бизнеса привлечь инвестиции на развитие, а для инвесторов — купить акции по более низкой стоимости, чем на IPO.
Чтобы выйти на Pre-IPO, компании нужно подготовить документы, провести аудит и решить имеющиеся проблемы, оптимизировать структуру управления и нанять профессиональную команду. Для российских компаний есть ряд особенностей, связанных с местными законами, и важно учитывать их.
Pre-IPO подходит компаниям на более зрелых стадиях. Если у вас небольшой стартап или есть только идея, то такой способ финансирования вам не подойдёт.
Кроме Pre-IPO, можно привлечь финансирование с помощью других инструментов. Например, краудинвестинга на специальных инвестиционных платформах: это надёжный способ найти инвесторов для развития бизнеса. Все процессы простые и прозрачные, а вкладчики готовы предоставлять средства новым компаниям.
Если у вас IT-стартап, можете разместить его на brainbox.VC. Заявку и документы получится оформить онлайн, к тому же на площадке работают трекеры, которые помогают на каждом этапе. Brainbox берёт на себя все расходы: компании нужно только потратиться на открытие АО (акционерного общества).